Jumbofinance

In un mondo abituato alla gratificazione istantanea, l’idea di aspettare anni per vedere i risultati di un investimento può sembrare poco attraente. Eppure, il tempo è l’elemento più potente nella costruzione di un capitale finanziario. Non per niente Albert Einstein pare l’abbia definito "l'ottava meraviglia del mondo" riferendosi all’ interesse composto . Quando si investe, infatti, non si guadagna solo sul capitale iniziale, ma anche sugli interessi maturati nel tempo.    Si crea dunque un  ciclo che se lasciato agire abbastanza a lungo può produrre risultati sorprendenti, parlando a livello teorico. La realtà tiene conto di più fattori che non sono prevedibili, dunque non possiamo avere una stima accurata del risultato finale, ma possiamo avvicinarci all'idea -con chiarezza- che investire è sicuramente un'idea migliore al non agire. Una grande differenza temporale iniziale può avere un impatto decisamente importante sul risultato: pensiamo a due persone, una ...

Il mercato finanziario per chi si avvicina per la prima volta al tema può sembrare una fitta giungla nella quale perdersi tra strumenti e titoli di moltissime categorie e funzionalità. Tra titoli incomprensibili, grafici in movimento e termini come volatilità, diversificazione o rendimento atteso molti abbandonano ancora prima di poter iniziare. Eppure investire è una delle attività più naturali che un essere umano possa fare ma solo se lo si guarda da un punto di vista fondamentale: si tratta semplicemente di impiegare delle risorse oggi per ottenere un ritorno domani. Se ne sei interessato non spaventarti. Quando parliamo di mercato finanziario , non si intende un luogo fisico. I mercati finanziari sono il sistema attraverso cui capitali e rendimento-opportunità si incontrano. Chi ha denaro ma non idee o tempo, investe. Chi ha idee o necessita di finanziamenti, raccoglie capitali. L'investimento è questo patto implicito tra i due attori di questo gioco. Un mercato azionario è dov...

Negli ultimi vent’anni, chi si occupa di investimenti ha visto cambiare radicalmente le regole del gioco. La diversificazione non è più solo una teoria da libro di testo: è diventata una necessità concreta, dettata da un mondo in cui i cicli economici si fanno irregolari, le correlazioni tra asset vanno e vengono, e gli shock di sistema non sono più un’eccezione. Per un investitore con esperienza, la vera sfida oggi non è tanto trovare rendimento (quello, in qualche modo, si cerca sempre) ma riuscire a farlo in modo coerente con i propri obiettivi e, soprattutto, con un certo grado di protezione quando le cose cambiano all’improvviso. In questo contesto, la costruzione e la gestione di portafogli multi-asset rappresenta una delle frontiere più sofisticate ed efficaci della moderna allocazione del capitale. Chi è abituato a operare su singole asset class (come azioni, obbligazioni o strumenti alternativi)  conosce bene i limiti insiti in ciascuna di esse: l’equity garantisce rendime...

 Parlare di investimenti senza considerare il fenomeno delle bolle finanziarie sarebbe come studiare la navigazione ignorando il concetto di tempesta. Le bolle speculative sono tra gli eventi più affascinanti e pericolosi del mondo della finanza. Imparare a conoscerle aiuta ad avere maggiore consapevolezza dei mercati e agire con maggiore lucidità in periodi di forte movimentazione del mercato. Per coloro che si stanno iniziando a muovere nei mercati conoscere la storia delle bolle finanziarie è necessariamente un passo da affrontare per non cadere in un circolo vizioso trasportato dalle emozioni e non dalla ragione. Oggi scopriremo come nascono le bolle, come si alimentano e quali segnali possono accendere in te una lampadina che ti faccia stare alla larga. Il termine bolla viene spesso usato con leggerezza, ma in ambito finanziario, una bolla è un fenomeno reale, concreto, misurabile. E' una fase del mercato in cui il prezzo di un asset cresce in maniera del tutto fuori controllo...

 Nel mondo degli investimenti, poche discussioni sono tanto ricorrenti e polarizzanti quanto quella tra " Time in the market " e " Timing the market ". Due approcci differenti e con strategie agli antipodi; il primo è un approccio mirato alla pazienza nei mercati e alla costanza, al contrario il secondo mira allo sfruttamento delle asimmetrie di mercato anticipando i momenti giusti. Di primo acchito l'idea di rendimento del Timing del mercato può essere allettante. Immagina vendere prima di un crollo, ed acquistare subito dopo con mercato pronto alla ripresa; sulla base teorica funziona così, ma la realtà è ben più complessa. cercare di indovinare costantemente le variazioni del prezzo di mercato è un po' come giocare a freccette con una benda sugli occhi, è fattibile, ma la possibilità che hai di fare centro molte volte è assai piccola, e non regolare. Questo non è dato dalla mancanza di competenze, anche il miglior studioso di mercato non riuscirebbe ad es...

 Oggi analizziamo per bene i rendimenti medi di più ETF nel mercato azionario, dal punto di vista di un investitore di lungo periodo; gli ETF sono spesso considerati come il mezzo di investimento per chi non ha interesse nella gestione attiva e selezione dei titoli uno ad uno, seguendo spesso indici di mercato. La domanda: "Ma quanto rende nel lungo periodo" è certamente una delle più richieste, ed oggi siamo qui per dare una risposta. Iniziamo con una considerazione fondamentale: un ETF non rende "di per sè": questi strumenti seguono un mercato e dunque replicano il suo rendimento, qualora ci sia. Alcuni ETF seguono l' S&P , altri replicano i mercati dei paesi emergenti, altri ancora titoli di stato od obbligazioni corporate. È un po’ come chiedere “quanto rende una macchina?” senza dire se parliamo di una city car o di una Formula 1. L’ETF non è altro che un veicolo. Ciò che però rende interessante questo strumento nel lungo periodo è la possibilità di ott...

Stai pensando di iniziare con gli investimenti ma non hai ancora ben capito cosa, dove, e come investire? Pensaci bene, dopotutto è un passo importante. Per prima cosa non deve essere una decisione presa su consigli di persone che conosci o su una semplice promessa di guadagno online. Insomma, è importante che prima di iniziare ci si fermi a riflettere sul serio. Investire non è solamente l'atto, gli asset da scegliere e la strategia da seguire. Riguarda consapevolezza, comprensione delle proprie capacità e dei propri limiti. Gli investimenti devono partire da una base certa: la chiarezza; sugli obiettivi, sul profilo di rischio e sulle risorse effettivamente disponibili. Un errore comune è aprire il telefono e cercare subito gli asset nei quali investire, senza curarsi di ciò che viene prima e del lavoro interiore da svolgere. "Perchè voglio investire?" è una domanda fondamentale dalla quale iniziare; "Qual'è il mio obiettivo?" ne è un altro esempio, e solo...

Ci troviamo ultimamente in un contesto geopolitico duro da affrontare al netto di ciò che è avvenuto all'interno della politica mondiale: dinamiche di questo genere richiedono ai mercati di adoperare delle strategie avanzate al conseguimento di limitare i danni e sfruttare il portafoglio per ricavare le migliori performance possibili. Analizzeremo le migliori strategie per ogni tipo di investitore e capiremo in che modo potremmo sfruttare i nostri asset per far sì di accrescere il nostro portafoglio. Oggi andiamo dunque ad esplorare le migliori strategie per bilanciare gli asset ed avere una buona efficienza del portafoglio, così da sopperire al rischio di mercato che ultimamente sta pesando più del normale. Dalla teoria moderna ai modelli multifattoriali Alla base di ogni teoria vi è sempre il riferimento alla teoria moderna del portafoglio di Markowitz, la MPT(premio Nobel per l'economia); la teoria alla base del Nobel è che sia possibile diminuire il rischio non sacrificando...

I paesi emergenti possono essere considerati come investimenti accessori alla creazione di un portafoglio ben strutturato; offrono la possibilità di aumentare i rendimenti a patto di accettare la loro alta volatilità, che spesso ripaga, a meno che di periodi come quello odierno caratterizzato da un forte contrasto geopolitico. Oggi analizzeremo come e se ha senso investire in paesi emergenti in questo contesto. Definizione di Mercati Emergenti I mercati emergenti sono quei mercati che sono in via di sviluppo, presentano un periodo di grande industrializzazione ma ancora non rispettano i cap per il raggiungimento di mercati sviluppati, come per esempio la capitalizzazione di mercato o il reddito pro capite. Esempi noti possono essere i paesi della BRICS o le Next Eleven Secondo MSCI , i mercati emergenti rappresentano oggi circa 25% della capitalizzazione mondiale . Perché investire nei Mercati Emergenti? a) Crescita economica superiore: Il Pil medio nei mercati emergenti è cresciuto a...

 Ormai tutti avrete sentito del bombardamento da parte degli USA in Iran e magari sarete anche spaventati per ciò che concerne il vostro portafoglio. Oggi analizzeremo come le crisi geopolitiche unite all'inflazione abbiamo un effetto disastroso sul mercato, non al pari di una bomba sia chiaro, ma nell'interesse personale avranno sicuramente particolare rilievo; questo perché il mercato in crisi non è in grado di autoregolarsi come é solito fare. Dunque non perdiamoci in chiacchiere ed iniziamo la spiegazione di oggi! L'impatto delle Crisi Geopolitiche sui Mercati Storicamente, le crisi geopolitiche tendono a generare tra le altre cose un aumento della volatilità, rendendo così il mercato molto instabile e passivo di fluttuazioni di anche grandi punti percentuale; questo porta l'operatore più conservativo a rifugiarsi nei cosiddetti beni rifugio, sarebbe a dire oro o titoli di stato, possibilmente non degli stati coinvolti nella guerra. Nel breve periodo storicamente po...

 Nel contesto dei portafogli multi-asset, l'utilizzo di overlay strategici con strumenti derivati come le opzioni è sempre più diffuso tra gestori istituzionali. Questa tecnica consente di: Ridurre la volatilità del portafoglio Generare reddito aggiuntivo Coprire posizioni core in modo efficiente In questo articolo: Cosa sono le strategie overlay Tipi principali di strategie (covered call, protective put, collar) Simulazioni con opzioni su ETF Considerazioni su margini, costi e fiscalità Concetto di overlay strategico Un overlay è una strategia di derivati applicata su un portafoglio core già costruito, con l'obiettivo di modificarne temporaneamente il profilo rischio/rendimento senza dover vendere le posizioni sottostanti. Tipi di strategie overlay Covered Call : vendita di call su asset detenuti, per generare rendimento aggiuntivo Protective Put : acquisto di put per protezione da downside Collar : vendita di call + acquisto di put per creare una fascia di prezzo Zero-cost c...